帝歐發債價值分析 轉股價格的確定是怎樣的?|環球滾動

帝歐發債價值分析：

【帝歐家居(002798)、股吧】，債券簡稱為“帝歐轉債”，債券代碼為“127047”。

1.發債規模：15億。

2.發債用途：1.歐神諾八組年產5000萬平方高端墻地磚智能化生產線(節能減排、節水)項目(7.2億);2.兩組年產1300萬m2高端陶瓷地磚智能化生產線項目(3.6億);3.補充流動資金(4.2億)。

3.利息情況：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.60%、第五年2.00%、第六年2.50%。

4.到期贖回價：115元(含最后一期年度利息)。

5.到期本息和(扣稅后)：116.32元

6.債券評級：AA-。

7.轉股價值：轉股價13.53元，正股價14.51元，溢價-6.75%，轉股價值107.24元，按當前情況預計每簽可以盈利250元。

帝歐家居收盤價14.51，轉股價13.53，轉股價值=正股價格/轉股價格*100=14.51/13.53*100=107.24，轉股價值較好，可轉債轉股價值越高越好

正股：帝歐家居 002798。帝歐家居股份有限公司要從事衛生潔具、建筑陶瓷兩大重要家居裝飾、裝修產品的生產、研發、銷售。主要產品有衛浴產品、陶瓷墻地磚、亞克力板。公司衛浴品牌“帝王”潔具為國內知名衛浴品牌。總市值56.14億，動態PE10.29，機構平均預測2021年凈利潤7.2億。

轉股價格的確定是怎樣的?

(1)初始轉股價格的確定

本次發行的可轉換公司債券的初始轉股價格為13.53元/股，不低于募集說明書公告日前20個交易日公司股票交易均價(若在該20個交易日內發生過因除權、除息引起股價調整的情形，則對調整前交易日的交易均價按經過相應除權、除息調整后的價格計算)和前一個交易日公司股票交易均價。

前20個交易日公司股票交易均價-前20個交易日公司股票交易總額該20個交易日公司股票交易總量;前一個交易日公司股票交易均價=前一個交易日公司股票交易總額/該交易日公司股票交易總量。

(2)轉股價格的調整方式及計算公式

本次發行完成后，當公司發生送紅股、轉增股本、增發新股(不包括因本次發行的可轉債轉股而增加的股本)、配股以及派發現金股利等情況時，公司將按上述條件出現的先后順序，依次對轉股價格進行調整，具體調整方式如下：設調整前轉股價格為Po，每股送紅股或轉增股本率為N，每股增發新股或配股率為K，增發新股價格或配股價格為A，每股派發現金股利為D，調整后轉股價格為P(調整值保留小數點后兩位，最后一位實行四舍五入)，則：送紅股或轉增股本：P-Po(1+N)

增發新股或配股：P=(Po+AXK)/(1+K)

上述兩項同時進行：P=(Po+AXK)/(1+N+K);

派發現金股利：P=Po-D;

三項同時進行時：P=(Po-D+AXK)/(1+N+K)。

公司出現上述股份和/或股東權益變化時，將依次進行轉股價格調整，并在中國證監會指定的上市公司信息披露媒體上刊登轉股價格調整的公告，并于公告中載明轉股價格調整日、調整方式及暫停轉股期間(如需)，當轉股價格調整日為可轉債持有人轉股申請日或之后、轉換股票登記日之前，則該持有人的轉股申請按調整后的轉股價格執行。

當公司可能發生股份回購、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份類別、數量和/或股東權益發生變化從而可能影響可轉債持有人的債權利益或轉股衍生權益時，公司將視具體情況按照公平、公正、公允的原則以及充分保護可轉債持有人權益的原則調整轉股價格。有關轉股價格調整內容及操作辦法將依據當時國家有關法律法規及證券監管部門的相關規定制訂。

募集資金用途是什么?

本次發行的可轉債募集資金總額不超過 150,000 萬元(含)，扣除發行費用 后，募集資金凈額將用于以下項目：

若本次扣除發行費用后的募集資金凈額少于上述募集資金投資項目擬投入 金額，公司董事會可根據項目的實際需求，在不改變本次募集資金投資項目的前 提下，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整，募集資金不足部分 由公司自籌解決。在本次發行募集資金到位之前，公司可以根據募集資金投資項 目進度的實際情況以自有或自籌資金先行投入，并在募集資金到位后按照相關法 律法規規定的程序予以置換。

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