景林資產“首關”企業基本面較優 平均凈利潤增幅達99.87%

在上海景林資產管理有限公司3月以來至3月30日的24次調研中，既有過去一年來多次調研的邁瑞醫療、匯川技術、堅朗五金等“舊愛”，也有萬潤股份、中集車輛、東威科技等13家“新歡”。

據《紅周刊》統計，景林首次調研的已發布2021年業績報告的公司，凈利潤平均增幅為99.87%，其中新安股份增速最高，為354.56%;中集車輛最低，為-22.19%。

機構密集調研

工業、電子與消費等行業受關注

據Wind顯示，今年以來至3月份，共有278家基金公司參與768家上市公司的調研活動。這些公司分屬多個行業，其中，有59家工業機械企業、46家電氣部件與設備板塊企業、40家半導體產品企業、40家電子元件企業以及28家電子設備儀器企業，其余為醫療板塊、農業食品加工板塊與通信板塊企業。

《紅周刊》注意到，相比1、2月份，3月份的機構調研重點有一定變化。在3月上旬，市場調研重點以醫療板塊為主。據wind數據顯示，3月初，多家基金公司與機構對37家醫藥與器械企業展開調研，謝治宇、張坤、胡昕煒、馮明遠、勞杰男等多位明星基金經理紛紛現身在調研名單當中。其中，張坤也在3月13日參與了對ST國醫的調研;工銀瑞信、廣發基金等多家機構陸續調研了昌紅科技、普洛藥業和泰林生物等醫療公司。進入到3月下旬，機構調研重點轉向，調研的醫療企業僅為12家，取而代之的是工業機械、電子、通訊與食品消費等行業。

景林資產的調研情況幾乎是機構調研重點轉變的代表。今年以來，景林資產進行了51次調研，調研企業不僅包括醫療板塊的邁瑞醫療、普萊柯、君實生物—U，還有電子企業炬光科技、兆威機電以及TCL科技、拓邦股份，工業板塊的三花智控、東威科技、邁為股份等，其中，萬潤股份、東威科技、TCL科技、新安股份、科大訊飛等均為首次調研。

景林調研的變化，或與其當前持倉有一定關系。據3月17日的景林資產持有人溝通會流出的景林倉位情況顯示，截至2月底，信息技術、消費、工業和房地產行業在景林全球資產配置中居前，其中，信息技術的平均倉位最重，約為39.57%;可選消費+日常消費的平均倉位約為26.25%;工業股與房地產股的平均倉位分別約為8.62%、4.94%。(見圖1)

圖1 2月底景林資產倉位情況

圖片來源：景林資產投資人溝通會

景林在3月23日的投資人溝通會上表示，“隨著中國經濟發展模式的轉變，新一輪的投資機會必將涌現，景林資產也會更加關注與產業的數字化轉型、能源轉型、先進制造業的升級有關的機會，重點去發現那些在醫療和消費上有優勢的并且能夠走出去的中國企業。”

景林偏向新能源產業鏈

關注技術和業務進展情況

3月以來，景林資產調研24次，在調研公司中，多次調研的包括三花智控、金龍魚、匯川技術、邁瑞醫療等9家企業。其中，邁瑞醫療、匯川技術、堅朗五金在一年之內分別獲景林調研8次、6次和6次。

景林資產首次調研的公司，包括萬潤股份、中集車輛、東威科技等13家企業。(見表1)

表1 3月份景林資產調研情況

數據來源：wind

結合景林2月調研情況，景林資產增加了對新能源板塊中的電子制造業與工業機械制造的關注，減少了對特種化工、航空物流、農產品及加工業等領域的關注。

在僅有景林資產一家機構參與的對新能源企業的調研活動中，如在通裕重工和匯川技術的月初調研活動中，提問分別涉及“風電業務布局與電能技術等”和“新能源汽車業務及進展情況”。

據《紅周刊》統計，包括東方港灣與高瓴資本等機構也在密切關注新能源企業。wind數據顯示，在3月份的前十大被調研上市企業中，出現6家新能源企業，分別是埃斯頓、匯川技術、東威科技、大地熊、保隆科技、申昊科技。

對于新能源的投資價值，景林資產基金經理高云程曾表示，“中國企業擁有著新能源產業鏈的競爭優勢。最大的電池公司、最大的硅片和最大的太陽能的組件公司都在中國，并且一些公司已形成了自己的核心優勢。但現階段是由于政策和疫情的短期影響，市場預期線還很低，因此，我覺得新能源的機會是遠大于風險的。”

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標簽： 景林資產 基本面較優 平均凈利潤 萬潤股份

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