賺得盆滿缽滿 巴菲特再度減持比亞迪收攏現金應對財務壓力

11月初，巴菲特再度減持比亞迪，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋以169.87港元的均價賣出了329.7萬股比亞迪H股，持股比例由18.22%降至17.92%。

通過該筆交易，伯克希爾哈撒韋套現約5.6億港元，這里面99%以上都是利潤。2008年，巴菲特以每股8港元的價格認購2.25億股比亞迪公司的股份，交易總金額也不過18億港元。很多人不理解為什么巴菲特會在目前新能源汽車的大風口上賣出比亞迪。首先我們看他賺了多少，18億港元的成本目前持有總市值還有360億港元以上，為什么不能賣?倒不一定是巴菲特不看好新能源汽車的前景，也不是不看好比亞迪公司，有賺就可以賣，更何況早已賺得盆滿缽滿。

值得關注的是，巴菲特的投資組合在其它地方虧得厲害。由于疫情影響和全球經濟增長放緩，伯克希爾哈撒韋今年二季度巨虧437.6億美元，三季度再虧近27億美元。換做你是巴菲特，整個公司的虧損額日益加大，在這種情況下套現部分獲利豐厚的籌碼手握現金以備不時之需，也是一種正常的操作。A股中的眾多白馬股為什么最近在下跌，其實也是這個道理，藍籌白馬的獲利空間足夠，適當套現可以抵消其它快速下跌的持倉品種帶來的凈值下滑壓力。

不過，巴菲特的策略高明之處，在于其買賣都很高調，一切都做在明處，不像一些機構投資者遮遮掩掩。

盡管在美聯儲激進加息的影響下，全球資本市場表現都不是很理想，巴菲特也連續“收獲”了幾個季度的虧損，但他并沒有放棄。伯克希爾哈撒韋在2022年第三季度雖然出售了約53億美元的股票，但依舊購買了約90億美元的股票，最終凈買入37億美元。而且其在賣出比亞迪的同時，繼續加倉西方石油，9月底時持股比例提升至20.9%。第二季度，巴菲特還增持了好事達和動視暴雪，目前巴菲特持倉前五的股票分別是蘋果、美國銀行、雪佛龍、可口可樂和美國運通，此外，持有百億規模的還包括卡夫亨氏、西方石油。10月20日，巴菲特還以116億美元收購了奧勒哈尼保險集團，完成了近6年來最大的一筆收購。當然他這樣“明著做”也有一個好處，那就是一大幫粉絲會跟投，這些公司的股價也會水漲船高而且不違規。

仔細分析一下巴菲特的投資風格，不難發現他還是很固執。首先，蘋果公司成為“最愛”以后，幾乎沒什么動作，當然巴菲特并沒有把蘋果當作科技企業對待，而是領先的消費數碼企業;其次，巴菲特對傳統行業依舊青睞有加，比如金融企業美國銀行、美國運通、奧勒哈尼，能源企業雪佛龍、西方石油，快銷企業可口可樂、卡夫亨氏等。其實這幾年巴菲特旗下公司的增減倉還是很頻繁，包括清倉富國銀行，抄底美國航空和美國鐵路企業，有賺有虧，好在巴菲特“家大業大”，最后很多都能扭轉乾坤。就像現在伯克希爾哈撒韋虧了400億美元以上，但很多人依舊唯巴菲特馬首是瞻。

巴菲特盈利都是靠股價上漲實現的，他很少做對沖，更不會靠做空賺錢。他有句名言：沒有一個人能靠做空自己的國家而賺錢。

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