新型基建拓展風電市場 大金重工(002487)塔筒產能快速擴張

6月1日，國家發改委、國家能源局等九部門發布通知，印發《“十四五”可再生能源發展規劃》，明確提出重點建設山東半島、長三角、閩南、粵東、北部灣五大海上風電基地集群。而2022年1-4月，全國新增風電并網裝機958萬千瓦，同比增加298萬千瓦，漲幅為45%，裝機提速明顯。“2030碳達峰、2060碳中和”是中央作出的重大戰略決策，風電作為清潔能源主力電源之一，是實現雙碳目標的主要抓手，有望迎來重大發展機遇。

根據國家能源局規劃，2022年陸上風電計劃投資額同比增長13.3%。2021年全國公開市場風電招標量達62.78GW，大幅增長80%，將有力拉動今年風電新增裝機量。東莞證券分析師劉興文指出，5月30日，兩部委發布《關于促進新時代新能源高質量發展的實施方案》，提到，推動風電項目由核準制調整為備案制，未來風電項目的審核將有望加快。另外，繼廣東省后，山東省也明確了對于2022-2024年在山東建成并網的海上風電項目，給予省財政補貼，省級補貼的落地將進一步促進海上風電的發展。

華西證券分析師楊睿指出，從2014年到2021年風電累計并網裝機復合增長率達19.1%，風電占總裝機容量的比例也在持續增長。短期看，風機大型化趨勢顯著，整體成本快速下降。大型風光基地項目的持續推進及海上風電降本加速，風電景氣度有望提升;中長期看，風電是實現我國雙碳目標的能源替代形式之一，持續看好風電行業的裝機需求及發展空間。建議投資者關注大金重工、日月股份、東方電纜、新強聯、天順風能、運達股份、明陽智能、金雷股份等。

潛力股精選

大金重工(002487)

公司2018年以來主業聚焦風電塔筒，產品包括海、陸風電塔筒及海風基礎，收入占比98%以上。公司塔筒產能快速擴張，蓬萊基地碼頭優勢突出，持續推進“兩海戰略”。在風電行業高景氣背景下，產能釋放疊加管理改善，公司量利齊升。東吳證券指出，公司定增募投7-13MW海上風電葉片320套，有望于2023年投產。風機大型化趨勢下，長葉型快速迭代將加快小葉型產能出清，公司布局長葉片產能具備后發優勢。此外，大葉型對生產場地和運輸半徑要求更加苛刻，公司利用蓬萊基地的區位優勢，運輸半徑可以輻射山東海上風電場。山東十四五海上風電裝機目標5GW，公司有望充分受益。

日月股份(603218)

公司擬向實控人定增10億元用于補充上市公司流動資金，發行后實控人持股比例將由57%上升至60%，實控人股權比例提高。本次增發有助于緩解公司近年來因為持續產能擴張帶來的現金流壓力，使得公司舉債和償債能力進一步提升，彰顯實控人對公司長期發展趨勢向好的信心。浙商證券指出，公司原材料生鐵、廢鋼、輔材樹脂以及能源焦炭等價格受大宗商品價格影響預計將逐步回落;技改方面：樹脂用量優化項目預計在三季度逐步完成;煤改電項目預計到年底或明年一季度基本可以完成。技改降本的效果預計將逐季體現出來，公司盈利能力將得到修復。

新強聯(300850)

公司主營高端回轉支承，下游覆蓋風電、盾構機、海工設備等領域，與明陽智能、遠景能源、中鐵裝備、振華重工等行業龍頭保持緊密合作。在風電業務放量驅動下，公司業績實現了快速增長。東吳證券指出，公司大功率主軸軸承持續突破，5.5MW和6.25MW已開始向明陽智能批量供貨;獨立變槳技術成熟，在偏航&變槳領域具備技術迭代成長邏輯。此外，2021年募投加碼大功率主軸軸承、偏航&變槳軸承，預計2023年達產年產值16.3億元;2022年募投布局齒輪箱軸承，預計2026年達產年產值15.35億元，風電軸承業務仍有望持續擴張。

天順風能(002531）

公司一季度太倉、鄄城、濮陽工廠的生產、物流及客戶需求均受疫情影響較大，導致塔筒交付同、環比均出現下降。產能預計5月恢復正常，北方包頭工廠、商都工廠、通遼工廠通過彈性擴產彌補1-4月停擺的產能。公司目前在手訂單80萬噸，各工廠排產飽滿，我們預計全年塔筒出貨量約80-90萬噸。東吳證券指出，湖北沙洋、內蒙商都、吉林乾安工廠的葉片產能預計2022年建成投產，屆時公司擁有合計25條以上超大型葉片產線，規劃年產能達到2000套。在葉片產能整體供大于求的背景下，通過加強與主機廠的合作，有望進一步帶動公司葉片的銷量，提升市占率。

標簽： 新型基建拓展風電市場 大金重工 日月股份 新強聯業績

　　 原標題：新型基建拓展風電市場 大金重工(002487)塔筒產能快速擴張