涉嫌操縱股價的嫌疑等 嚴打違規舉牌上市公司行為

近期，百億私募阿巴馬資產違規舉牌上市公司三雄極光一事受到市場關注。其實，這并非私募行業首例違規舉牌案例。無論是公募還是私募，抑或是其他市場參與方，違規舉牌上市公司都為市場所不容。個人以為，針對私募違規舉牌，這股歪風得狠狠剎住。

根據三雄極光發布的公告，阿巴馬資產在今年5月16日至8月26日期間，通過集中競價交易和大宗交易方式，合計增持三雄極光無限售流通股1490.22萬股，占公司總股本的5.32%，構成舉牌。公告還顯示，阿巴馬資產買入三雄極光是基于產品投資需要，主要是看好上市公司三雄極光的未來發展前景。但很顯然，這并不能成為阿巴馬資產違規舉牌的“理由”。

根據規定，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發行的有表決權股份達到5%時，應履行信息披露義務，且期間不得買賣該上市公司的股票。由于阿巴馬資產持股達到5%時，既未履行信披義務，也未停止買入股票，因而構成違規。基于此，深交所向阿巴馬資產下發了監管函，要求阿巴馬資產重視違規舉牌的問題，吸取教訓，及時整改，杜絕違規舉牌問題再次發生。

事實上，阿巴馬資產舉牌三雄極光并非只是違規舉牌這么簡單。三雄極光公告表明，阿巴馬資產持有的5.32%股份既有通過大宗交易獲得的，也有通過二級市場競價交易買入的。其中，持有的4.71%的股份是通過大宗交易方式完成的，均價為9.46元-9.8元，其余的0.61%股份則是通過競價交易完成的，均價為11.66元-12.41元。大宗交易不僅占比較高，且持有的均價較低。目前三雄極光股價在13元以上，也意味著阿巴馬資產舉牌三雄極光股票浮盈豐厚。

阿巴馬資產舉牌三雄極光事項曝光后，其股價在9月1日出現大幅上漲。從以往的案例看，上市公司被舉牌后，其股票往往會受到市場資金的追捧，并助長股價。因此，阿巴馬資產違規舉牌，個中亦涉嫌操縱股價的嫌疑。

除了阿巴馬資產違規舉牌三雄極光外，另一個受到市場關注的私募違規案例，當屬合易盈通違規舉牌國際實業了。合易盈通通過旗下多只產品買入國際實業股票，最終 持 股 占 國 際 實 業 總 股 本 的5.83%。同樣，在合易盈通持股達到5%時，該私募既未履行信披義務，也沒有停止買入股票，因而同樣構成違規舉牌。

舉牌上市公司，這在此前較為常見，但私募違規舉牌，特別是百億私募違規舉牌的，卻較為罕見。近些年來，公募私募規模呈現出同步增長的態勢。如截至2021年底，私募基金管理人數量為2.46萬家，管理基金數量12.41萬只，總規模達到19.76萬億元，一年增長了3.79萬億。私募基金行業不僅出現野蠻增長的一面，與公募一樣，私募行業正逐漸成長為資本市場一支重要的投資力量，且影響力不斷提升。

私募行業頻現違規舉牌的案例，凸顯出違規成本低的短板仍然沒有消除。像阿巴馬資產違規舉牌，僅僅被要求“整改”，防止再犯類似錯誤，這顯然是遠遠不夠的。畢竟，私募基金無論是合規舉牌還是違規舉牌也好，背后都是為了利益。對于為了利益而不擇手段的行為，應堅決說“不”。而且，私募基金由于不像公募基金一樣操作“透明”，且投資過程中受到的限制也較少，放任私募基金違規舉牌事項的發生，毫無疑問將產生較大的負面影響。由于私募基金特別是百億私募手握巨資，操縱一只股票易于反掌，通過違規舉牌操縱市場并非沒有可能。

個人以為，基于私募行業近些年的“野蠻生長”，強化對私募行業的監管不可或缺。私募基金行業從最初的自我發展，到此后的備案制，僅僅只是邁出了一小步。對于私募基金行業的監管，一方面，在其規模不斷做大的同時，規范運作的原則不能丟;另一方面，今后私募基金的投資活動，也要像公募基金一樣逐步“透明化”，至少同一私募旗下產品操縱市場的違規行為不應出現。

標簽： 涉嫌操縱股價 違規舉牌 上市公司 阿巴馬資產

　　 原標題：涉嫌操縱股價的嫌疑等 嚴打違規舉牌上市公司行為