關注智能可穿戴龍頭 歌爾股份智能硬件迎收獲期

近年來在市場需求和技術支持的背景下，全球可穿戴設備出貨量不斷增長。據第三方機構數據顯示，在全球范圍內，可穿戴設備市場在2021年第二季度總出貨量達到4090萬臺，同比增長5.6%。此外，據前瞻產業研究院數據顯示，2020年，中國已成為可穿戴設備主要投融資區域，共發生29起投融資事件，占全球投融資數量約54.72%。

隨著華為新品發布會即將舉行，可穿戴設備產業鏈熱度再度上升。據悉，華為將于11月17日發布耳機、PC、VR、手表等新品。有分析人士指出，可穿戴設備未來更有可能成為手機的延伸品，具有語音通話、健康監測、智能支付、科學運動等更豐富的功能;其次，可穿戴設備將成為更好的數據入口，將為終端廠商提供更多的數據和價值。未來可穿戴設備仍將以最快的速度翻新消費性科技商品。而市場目前普遍預期穿戴式裝備的成長速度將更甚于手機和平板，未來可穿戴設備市場的發展前景仍然廣闊。據機構預測，全球可穿戴設備整體出貨量仍將穩定增長，至2025年出貨量將達3.88億只。華為作為行業巨頭備受業內關注，隨著新產品的發布，有望提升可穿戴設備行業的市場熱度。

從產業大勢來看，5G、WiFi、藍牙、UWB等通信技術的不斷迭代發展將會讓以TWS、智能手表、VR/AR、智能家居為代表的可穿戴產品的創新性和實用性越來越高。有行業人士認為，隨著應用場景的拓展，對智能可穿戴產業鏈提振明顯，建議投資者逢低關注產業鏈條上的細分領域龍頭，立訊精密、歌爾股份、圣邦股份、共達電聲、長信科技、藍思科技、兆易創新、韋爾股份、水晶光電、聯創電子、京東方A等。

立訊精密(002475)積極布局優質領域

公司從單一的消費電子場連接產品廠商發展為綜合覆蓋連接線、連接器、聲學、天線、無線充電及震動馬達等多元化零組件、模組與配件類產品的科技型制造企業。公司在鞏固、增強自身消費電子產業龍頭地位的同時，積極布局通信及汽車等新興優質領域。平安證券指出，公司深度覆蓋了包括高速互聯、光模塊、散熱模塊、基站天線、基站濾波器等產品，公司通過技術深耕與產學研一體化的開展，目前已在部分細分領域實現了全球領先。公司通過整機+核心零部件的雙線戰略，為全方位給客戶提供一站式的服務奠定基礎，為未來5-10年的長期發展提供了堅強支撐。公司引入數字模型，通過建模的方法將生產與數據流做對接，通過大數據、云計算、人工智能和數字孿生等技術的運用，深度挖掘數字背后的信息和趨勢，向制造智能化演進。

歌爾股份(002241)智能硬件迎收獲期

公司經營效率持續改善，智能硬件設備出貨量樂觀。2021年三季度公司核心客戶新品進入拉貨階段，TWS耳機淡旺季分化明顯，隨著新品推出實現產線稼動率提升;PS5、OculusQuest等設備出貨量展望樂觀，帶動智能硬件業務收入爬升。開源證券指出，公司在AR/VR領域已有超過五年以上的研發積累，仍然持續不斷投入并鞏固技術、制造能力。同時，公司參與客戶新項目研發，在考慮訂單確定性與項目回收期的基礎上，積極地進行資本開支與產能擴張。下游VR產品正在形成新的陣營，國外看Facebook，國內看字節跳動或將引領“內容+硬件”的新陣營，公司有望靈活應對國內及北美客戶的定位差異，在消費電子硬件制造端發揮零整協同的業務優勢，VR/ AR、手表等有望迎來收獲期。

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