什么是ESG投資？ESG投資會如何影響回報率？

Q1什么是ESG投資？

A： ESG是環境(Environmental)、社會(Social)和治理(Governance)的縮寫。

簡單來說，ESG投資的價值判定從“單維經濟”轉向了“多維價值”，強調在選擇投資標的時不僅關注財務績效，也需要考量其在環境、社會和公司治理三方面的表現。相較于僅關注財務層面的傳統投資，ESG投資框架更為多元。

Q2 ESG投資會如何影響回報率？

A：簡單來說，傳統投資尋找“三好”公司：行業好、公司好、價格好。

ESG投資在傳統“三好”的基礎上增加了新“三好”：環境保護好(E)、社會責任好(S)、公司治理好(G)。

從邏輯上來說，把更多的因素納入投資考量，這本身是控制風險、遠離黑天鵝、發現價值、創造價值的投資過程。與此同時，隨著“碳達峰碳中和”政策的落地、外資持續流入A股、A股投資結構中機構投資者占比提升以及養老金入市等因素，ESG策略的有效性也在不斷增強。

相關統計也支持這一結論：

●“可持續投資具有長期增效以及緩和風險的作用。投資經理在投資過程與決策中融入ESG要素評估后，能顯著提高投資組合的風險控制能力，減小投資組合波動，提高長期可持續回報。”——《聯合國負責任投資原則UNPRI報告》

●從MSCI過去十多年的統計結果看，長期來看ESG策略也能始終保持一定的超額收益(圖表來源：來源：MSCI。統計區間2007.9-2020.12，歷史過往不預示未來表現，投資需謹慎。)

●華寶證券針對A股“泛ESG主動權益基金”歷史收益做過一個統計。統計顯示，自2019年以來，“泛ESG主動權益基金”基金勝率大幅上升，2019年基金勝率達到95.7%，2020年和2021年基金 勝率則均為 100%。

備注：“泛ESG主動權益基金”篩選規則：(1)剔除了新能源、環保行業主題基金，同時剔除了純ESG基金;(2)通過華證ESG評級對剩余的基金打分，留下任職以來&近一年A純度40%以上的基金。

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