通脹戰場轉向澳大利亞，收益率飆升押注加息

澳大利亞通脹超預期，市場加注央行加息，3年期國債收益率攀升至歷史新高。

今日澳大利亞統計局公布數據顯示，該國三季度CPI同比增加3%，基本與預期持平；三季度CPI截尾均值同比增加2.1%，超過預期。

數據公布后，澳大利亞3年期國債收益率攀升24個基點到達1.01%，為2019年7月以來的最高水平。2024年4月到期債券收益率到達了自澳洲聯儲去年啟動收益率曲線控制計劃以來的最高水平。

債市的跌勢與新西蘭上周情況類似，該國上周錄得10年來最快的通脹速度，交易商認為消費者成本壓力正逐步增大。主要市場也出現了同樣的情況，由于市場預期央行可能提前轉向鷹派立場，美國和英國國債收益率均出現上漲。

道明證券(TD Securities)駐新加坡高級利率策略師Prashant Newhana表示:

“通脹上升比許多央行官員的預期要早，目前的價格壓力表明，通脹不太可能是暫時的。”“對市場來說，問題是這次債券拋售是否已經結束？我們不這么認為?！?/p>

根據隔夜指數掉期(OIS)期貨，現金利率將升至0.75%，這表明掉期交易員已經接受了澳洲聯儲在2022年底前三次加息的預期。這與澳洲聯儲的立場形成了鮮明對比。澳洲聯儲行長Philip Lowe表示，他認為在2024年之前不會出現加息的條件。

澳大利亞國債收益率自9月底以來跟隨美國國債走高，此前美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲可能最早于11月開始縮減購債規模。

澳元收益率的上行壓力還來自市場對經濟增長反彈的預期，此前澳大利亞州政府宣布結束該國兩個最大城市的封鎖，聯邦政府已承諾向國際旅客重新開放。

收益率飆升迫使澳洲聯儲上周重新守住了0.1%的債券收益率目標，這是八個月來的首次，不得不令外界懷疑央行將可能收緊政策。

Newhana表示:

“市場將密切關注澳洲聯儲是否會捍衛2024年4月到期債券0.1%的目標收益率?！薄叭绻皇?，市場將開始猜測，澳洲聯儲是否會在下周的會議上宣布調整目標債券。”

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