建信理財養老理財產品試點獲認可 將于近期正式發布

繼11月19日工銀理財率先對外披露養老理財產品獲批之后，11月23日，建信理財養老理財產品試點方案也獲監管機構認可，預計將于近期正式發布。

9月10日，銀保監會正式發布通知，選擇批復工銀理財、建信理財、招銀理財、光大理財在四地進行養老理財產品試點，試點期限暫定一年。

4家機構中，光大理財和招銀理財尚未對外披露進展。不過，據《中國銀行保險報》記者了解，目前4家試點機構的產品均已獲批。“大家的節奏是一致的，然后在銀行業理財登記托管中心進行產品登記。”其中一家試點機構的相關負責人表示。

根據《關于開展養老理財產品試點的通知》要求，試點理財公司應當制定養老理財產品試點方案，報經銀保監會相關部門認可后，按照公募理財產品信息登記要求，于銷售前10個工作日，在銀行業理財登記托管中心“全國銀行業理財信息登記系統”進行產品登記。

在上市安排上，工銀理財透露，其養老理財產品預計12月初正式上市。建信理財雖然未披露具體的產品上市日期，但是表示“按照要求，穩妥有序開展試點，并已做好產品設計、風險管理、銷售管理、信息披露和投資者保護等各項準備，確保養老理財產品穩健運行”。

在產品設計方面，工銀理財表示，將突出產品“養老屬性”，首先試點5年期限封閉運作產品，將采取公募發行。在投資運作方面，通過對資產配置模型和情景分析的理解，大類資產及驅動因素的把握，各子類金融工具投資屬性的應用，平衡好養老策略的安全性和收益性，進行跨周期投資。在固收類資產上，采取內評與外評相結合的方式，對固收類投資的信用資質進行評估，重點投向高等級信用債券。同時，產品將持有部分權益類資產，增加長期回報。

建信理財則在首批擬試點產品中同時試點封閉式和開放式產品，首批試點產品將兼顧單筆購買和小額定投模式，補償各類養老需求。同時，產品還將嵌入定投、分紅、申贖場景等功能。在發行渠道上，除去建行渠道外，建信理財還將在招行渠道發行。對于外界關注的產品收益問題，建信理財表示，將發揮銀行理財子公司在大類資產配置、優質資產獲取、信用風險把控、長期投資經驗等方面的綜合優勢，管好人民養老錢。

此外，在日前由光大理財主辦的“光大頤養、共筑未來”養老財富管理研討會暨養老理財產品青島試點活動上，光大銀行首席業務總監、光大理財董事長張旭陽對外介紹了養老理財產品長期、穩健、普惠的特點。他表示，這次試點要求養老理財的最低持有期是5年，針對大病等特殊需求產品開放了流動性支持。同時，除了特有的收益平滑、風險準備金機制外，在投資策略上將通過動態風險管理機制和全天候資產組合，獲得回撤更小、波動更小、收益表現更佳的投資回報。投資起點方面，養老理財試點規定的投資起始金額是1元，但一位客戶在4家機構的總投資額不能超過300萬元，同時養老理財將實行最優的費率。

(記者胡楊、實習記者許予朋對本文亦有貢獻)

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