傳神語聯“帶病”闖關科創板 業績難看政府補貼貢獻大

傳神語聯二度闖關科創板，經營業績的不樂觀、研發重視度不足、股東與大客戶有潛在關聯關系等問題，在一定程度上或將影響公司的過審概率。

作為一家新三板掛牌的公司，傳神語聯網絡科技股份有限公司(以下簡稱“傳神語聯”)并不是首次申報科創板上市，其曾在2019年就提交過上市申請，但在經歷幾輪問詢后于2020年9月主動撤回了。此次公司再度沖刺科創板，且已經歷二輪問詢。

傳神語聯主要依靠語聯網平臺開展業務,近一年多，公司經營業績表現并不佳，一直處在虧損之中。梳理招股書內容，《紅周刊》記者發現其有很多不利情況存在，譬如核心技術人員“出走”背后，或凸顯公司研發能力和研發重視程度不足;業績依賴政府補貼，長期盈利能力讓人擔憂;股東與大客戶的深度交集，讓人懷疑交易的公允性……總之，諸多問題的集中體現，或意味傳神語聯離成功上市還有很長一段路要走。

核心技術人員“出走”疑惑待解

傳神語聯核心技術人員在報告期內變動是較為頻繁的，不僅體現在2019年提交的IPO招股書中，且在2021年的再次申報稿中同樣體現。

2019年提交的IPO招股書披露，2017年1月至2018年1月，公司的核心技術人員為閆昊、沈瑋、何征宇、陳鈺清、梁旭，共5人;2018年1月至2018年3月，公司新增了劉國，核心技術人員達到6名;2018年3月至2019年11月15日，在閆昊離職后，公司的核心技術人員又變回5人。

根據當時的首輪問詢回復，閆昊是在2018年2月28日從公司離職的，截止到2018年6月末，閆昊已經并非公司員工了，可有意思的是，在傳神語聯披露的2018年半年報中，公司披露的核心人員竟然還包括了閆昊。很顯然，對于如此離奇的情況是需要公司解釋的。

2021年提交的招股書披露，2019年1月至2020年12月，公司核心技術人員為梁旭、何征宇、沈瑋、陳鈺清、劉國;2021年1月至2021年2月，陳鈺清離職，公司新增毛紅保為核心技術人員;2021年2月2021年5月13日，劉國離職，公司核心技術人員僅剩下4人。

近幾年中，為數不多的核心技術人員頻頻離職，在一定程度上或反映了公司的福利和相關制度對這些人員可能是不太友好的，而對這些離職的核心技術人員，他們的去向、相關競業禁止及保密協議的簽署情況，同樣需要注意。

首次IPO問詢回復顯示，閆昊從傳神語聯離職后，曾在公司實際控制人之一何戰濤投資控制的一家公司擔任技術負責人，后又于2019年3月31日離職。截至2020年4月27日(首輪問詢回復前述日)，閆昊為自由職業者。

有意思的是，最新的IPO問詢回復披露，在公司的委外研發團隊中，閆昊開發團隊赫然在列。閆昊開發團隊在2019年、2020年分別參與研發了公司的Twinslator、智能翻譯教學與創新實踐平臺項目，委托開發費用則是通過武漢錦繡人才管理顧問有限公司(以下簡稱“武漢錦繡公司”)支付給閆昊開發團隊，對應金額分別為312.71萬元、155.36萬元。這就讓人奇怪，作為公司曾經的核心技術人員，閆昊已然離職卻為何還要通過勞務外包的形式為公司進行研發呢?

此外，根據閆昊與公司簽訂的《保密及競業禁止協議》，閆昊在勞動合同期內或勞動合同終止后(無論何種原因)兩年內，不得直接或間接的以雇員(全職和/或兼職)、咨詢者、顧問、股東、董事、合作方、合伙方等方式進行語言處理和翻譯本地化以及語料(詞庫、詞典、術語庫等語言分析、積累、轉換、服務等方面的業務)運營等與公司產品和服務有競爭或類似項目的業務。可實際上，閆昊在離職不到兩年就通過外包公司提供委外研發，如此做法是否觸發了前述競業協議?

在兩次IPO問詢回復中,公司雖然都表示，核心技術人員的離職是因其個人職業規劃調整，但從近幾年公司逐年走低的研發人員數量和薪酬來看，公司對研發的重視程度可能是并不夠的。

資料顯示，公司目前擁有18項人工智能領域的核心技術，其中有7項核心技術的研發人員為“出走”的劉國、陳鈺清。問詢回復顯示，2018年至2021年1~6月，公司的研發人員不僅大幅減少，且從2020年開始研發人員的人均薪酬不增反降，其中“出走”的核心技術人員陳鈺清的年均薪酬在2019年和2020年分別下滑了0.43%和29.52%，而劉國的薪酬水平則變化不大。有意思的是，相較于核心研發人員收入的下滑，公司整體員工的月人均薪酬卻在2018年至2020年呈現出逐年走高的趨勢，分別達到了0.97萬元、1.07萬元和1.15萬元。

結合兩次IPO相關資料，《紅周刊》記者發現，傳神語聯的核心技術人員的年均薪酬在近幾年中是一路下滑的。譬如，梁旭的年均薪酬從2018年的37.08萬元降至2020年31.26萬元，何征宇由33.70萬元降至29.44萬元，沈瑋由49.06萬元降至34.11萬元，至于毛紅保，則是其于2021年1月才認定為公司核心技術人員，暫不做統計。

一般來說，以科技創新為主線的科創板視核心技術人員的離職為重大事項，而正沖擊科創板IPO的傳神語聯卻在報告期內出現了多位技術大拿“出走”，如此情況顯然有些不太正常。若結合公司研發人員薪酬及其占研發費用的比例一路下滑、委外開發費用占比逐年提高的表現，難免讓人懷疑公司的研發能力及其對研發的重視程度不足，進而也反映出公司治理上可能存在瑕疵。

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標簽： 傳神語聯 帶病闖關 關聯關系 業績難看

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