吃利差的銀行怎么可能不賺錢？你怎么看？

興業銀行日前發布了2021年業績快報，去年全年營收同比增長8.9%，凈利潤同比增長23%。此前，江蘇銀行發布的業績快報顯示，2021年歸母凈利潤同比增長30.72%，蘇農銀行、常熟銀行的歸母凈利潤同比增速均達20%以上。

于是坊間有人調侃，銀行如果去年的凈利潤增速達不到20%，都不好意思拿出來說。

實際上，上市銀行業績增長是有預期的，因為國內的銀行業績增速不會低于M2的增速，也不會低于GDP的增速，這幾乎是篤定的。為什么?因為中國銀行業的利潤大頭來自于存貸差，存貸差和銀行的存款總額有很大關系，這個總額又與M2的總量和增速有著密切的關系。簡單地說，M2釋放的資金，如果大部分進入銀行吃利息，那么銀行的利潤就毫無懸念，而且源源不斷生生不息。所以，很多人擔憂銀行利潤下降是擔心過于了，即便是前幾年凈利潤增速下降，也是為了增加撥備而調整了利潤增速，M2的總量在增長，吃利差的銀行怎么可能不賺錢?

由此就說了第二點，就是撥備調整的問題。實際上銀行對于利潤的調節手段也很多，比如調整撥備就可以實現利潤的增減。興業銀行2021年全年營收同比增長8.9%，其中四季度營收同比增長11%，但撥備覆蓋率只從三季度的263%增加到268%，從中就釋放了部分利潤出來，所以其全年凈利潤增長可以達到23%左右。當然，興業銀行能夠調減撥備增速的原因是其不良率在下降，這種情況在經濟增速面臨壓力的背景下能不能持續?其它中小銀行有沒有利用不良率下降調節撥備的資本，這其實很難說。

銀行這個行業還是比較有意思，競爭非常激烈，而且是越大生意越好做。為什么，因為國內的銀行賺錢主要靠兩條：一是利差，二是有政府信用背書的大項目，所以絕大多數銀行都不能稱之為企業，而應該定義為金融借貸機構，在存款市場劃分相對穩定的情況下，誰有項目資源背景誰就能賺大錢，比如大型銀行根本不愁生意，畢竟上述兩種盈利模式基本不需要花費多大的市場營銷。從這個角度看，在經濟景氣度面臨下行壓力的時候，或者消費不振的情況下，越是向零售市場傾斜的銀行可能受影響越大。

當然，經濟增速與銀行盈利增長之間出現越來越大的剪刀差未必是好事，實體經濟特別是中小企業賺錢難，都在想方設法渡過難關，而唯獨銀行能賺大錢，這顯然不合適。況且，如果實體經濟景氣度不佳，銀行的壞賬隱患也會增大，銀行要么去補充資本金，要么調高撥備率，對利潤增長其實也非常不利。特別是這幾年拉動經濟增長的幾大“火車頭”都面臨減速的壓力，房地產市場堅持房住不炒，進出口受全球供應鏈影響面臨下滑，內需實際上也沒有大幅提升起來，這種情況下如果銀行業還靠著巨額的存貸差“躺賺”，實體經濟會不會更為艱難?

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