炒期貨單月爆虧1.1億，A股“期貨大神”們集體翻車了

又有上市公司“翻車”了！

10月18日晚間，汽車零配件制造商秦安股份發布公告稱，公司最近一個月期貨平倉虧損金額超過1.1億元。

資料顯示，自去年4月份開始，秦安股份就開始參與期貨交易。

從去年4月15日到9月11日的近5個月時間里，秦安股份共進行了21筆期貨平倉，無一虧損全部賺錢，累計收益達到7.69億元，公司也一度被稱為A股“期貨大神”。

然而，從去年9月11日至9月25日的僅僅12個交易日里，秦安股份又把之前5個月逾六成的盈利全部虧掉了。

當時，秦安股份曾表示要“金盆洗手”、回歸主業。不想，今年秦安股份又再次涉足期貨投資。

數據顯示，自今年1月1日至10月18日，秦安股份期貨平倉累計虧損金額已經達到1.28億元。

為什么上市公司要參與期貨交易？

據秦安股份公告，公司需采購鋁、銅、碳鋼壓塊（用熱軋卷板邊角料等壓制而成）等作為原材料，而年內大宗商品價格的快速上漲，給公司的經營帶來了巨大的壓力。對此公司經董事會審議授權開展了期貨套期保值業務。

什么是套期保值？套期保值這事兒，簡單地說就是：在你進行現貨交易的時候，在期貨市場上同時進行數量相同、方向相反的交易。

具體來說，買入現貨，就賣出期貨（在期貨市場上開空單）；賣出現貨，則買入期貨（在期貨市場上開多單）。

比如說，一個農民，為了改善生活，他現在打算以4000元/噸的價格，賣出1噸大米。

但是，他又有一個顧慮，如果后面大米價格上漲的話，我現在賣出大米，不就虧了嗎？

怎么辦？他可以以4000元/噸的價格賣出1噸大米的同時，在期貨市場上還是以同樣的價格買入同等大米數量的期貨多頭合約。

這樣一來，如果后面大米的價格漲到了5000元/噸，那么他賣米損失了1000元，但是他在期貨市場卻賺到了這1000元。

而如果后面大米的價格跌到了3000元/噸，那么他雖然在期貨市場上虧損了1000元，但是他賣米卻賺到了這1000元。

總體上就是這樣，現貨賠了的話期貨就會賺，現貨賺了的話期貨會賠，這就是套期保值。

套期保值的作用，就是通過鎖定價格的波動，實現風險的轉移和再分配，它解決了價格波動的風險問題。

在目前的金融市場上，實際上很多企業都在干著這種“套期保值”的活。

航空公司鎖定燃油價格的波動風險

鋼廠鎖定鐵礦石價格的波動風險

煉油廠鎖定大豆價格的波動風險

……

年內多家上市公司投資期貨巨虧

有人可能會覺得奇怪，套期保值的主要目的是為了鎖定價格波動，理論上來說，這不應該虧錢??？

這是因為，許多的上市公司，打著的是套期保值的旗子，做著做著，卻變成了投機炒作。

10月12日晚間，主營紙尿褲等個人衛生護理用品的豪悅護理發布公告稱，公司子公司江蘇豪悅參與焦煤、焦炭期貨的套期保值交易，截至10月11日，累計虧損6934萬元，占公司2021年上半年凈利潤的四成。

同日，金麒麟發布公告稱，公司已于10月12日將前期建倉的熱卷2110合約全部平倉，平倉虧損金額為2051萬元，截至目前，金麒麟的期貨平倉累計虧損已達1.07億元，占其2020年度經審計凈利潤的66.07%。

……

據不完全統計，今年以來，已有超過5起上市公司因參與期貨投資而產生較大虧損的案例，且基本都是因為投機而產生的較大虧損。

另外，數據顯示，今年來A股上市公司參與套期保值的數量大幅提高，年內含有“套期保值”主題的公告份數已突破1000份，而去年全年僅有近500家上市公司發布了750份套期保值公告。

相關業內人士指出，隨著近年期貨市場的快速發展，上市公司參與期貨套期保值成為趨勢，但同時也存在風險認識不足、背離初心和“不務正業”的現象。衍生品是風險管理的利器，運用得當將起到為經營發展保駕護航的作用，運用不當則會“雪上加霜”。

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